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养老基金调查员启动Kickstarter运动以探索罗德岛养老金体系

2019-07-24

养老基金调查员启动Kickstarter运动以探索罗德岛养老金体系

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退休金侦探爱德华·赛德尔(Edward Siedle)发起了一项Kickstarter活动,以对众多对罗德岛陷入困境的养老金体系的调查进行调查。 图片:路透社/加里卡梅隆

Kickstarter的Denizens从一部备受众筹 现在,一种新型项目将进入竞技场:公共养老金私人眼睛。

前美国证券交易委员会律师和福布斯专栏作家爱德华·赛德尔正在推出一项独特的 旨在调查罗德岛州的公共养老金体系,以解决利益冲突,过高的费用和透明度问题。 据Siedle称,2万美元的开局将成为国家养老金的“首次众筹调查”,他说他在整个职业生涯中已经梳理了超过1万亿美元的养老基金投资。

这不是第一次直言不讳的Siedle调查海洋国家的退休制度。 2013年,Siedle发布了一份由工会资助的 ,该在该州的对冲基金投资中发现了“无数利益冲突”,并谴责向华尔街支付的费用增加了七倍。

该报告还质疑该州声称风险投资产生更高回报的说法。 在过去四年中的三年中,罗德岛养老基金的回报率低于同等系统的全国中位数。 正如“国际商业时报” ,潜在损失达3.72亿美元。

在2013年的 ,现任州长的前州财政部长吉娜·雷蒙多将Siedle的报告视为“意见博客”,并称该州的投资符合行业最佳实践。

Siedle坚持他的疑虑。 希望今年重新进行调查 - 但由于工会在一系列围绕国家养老金被捆绑--Siedle抓住了个人资助的调查人群的想法。

Siedle说,对于大多数公共养老金来说,“这里几乎没有来自那些金钱和退休保障受到威胁的人的投入。”国家财政部长经常主持养老金,几乎没有公共监督,Siedle说。

Siedle说,Kickstarter活动将“允许员工聘请自己的专家”。 该活动筹集了超过7,000美元,占目标的35%,还剩21天。

罗德岛80亿美元的员工退休制度已经陷入困境。 该基金在2011年拥有巨额50亿美元的无资金负债。那时候,财务主管雷蒙多开始将大笔养老基金现金转移到对冲基金和私募股权公司,这是改革计划的一部分,该计划引起了财政鹰派的愤怒和愤怒公共雇员工会。

Raimondo在转向华尔街特色产品方面的作用引起了尖锐的批评。 Raimondo曾担任经理人的私募股权公司Point Judith Capital获得了数百万美元的养老金现金。 她的前雇主现在收取养老金投资组合中任何公司

罗德岛的养老基金发展并不孤单。 在过去十年中,一波国家将养老金从稳定的股票和债券投资组合转移到另类投资 - 包括私募股权公司,对冲基金,房地产和其他非传统资产。

在全国范围内,养老基金对替代投资的分配从2006年的10%增加到今年的25%。

像Raimondo这样的国家财富主管通过指出养老金欠款与他们拥有多少之间的差距来证明此举是合理的,国家资金减少加剧了不足。 迫切希望填补这些漏洞的财务主管投资于对冲基金和私募股权公司,这些公司承诺提供更高的回报并缓冲经济衰退。

对于一些人来说,这个策略似乎有所回报。 据担任罗德岛对冲基金顾问的咨询公司Cliffwater LLC称,拥有较高股份的另类资产的退休系统在过去10年中的回报率高于平均水平。

然而,在罗德岛,超大回报尚未实现。 在截至2014年的三年期间,养老金的对冲基金表现落后于整个股市13个点。 大约15%的国家养老基金资产投资于对冲基金,远高于全国平均水平。

Cliffwater发现对冲基金的回报差异很大。 传奇投资者沃伦•巴菲特(Warren Buffett)的 - 在10年期间,普通股票和债券将成为复杂对冲基金的回报 - 七年之后,它已经持续上涨。

Siedle说,高回报的承诺也带来了更高的费用和透明度的降低。 2013年,这些费用超过7000万美元。 Siedle还对对冲基金和私募股权公司缺乏透明度提出质疑,他称之为“华尔街设计的成本最高,风险最高的资产”。

州财政办公室没有立即回复评论请求。

该州过去一直认为,其替代投资符合法律标准,将有助于弥补其养老金缺口。 它还指出,这些投资应该在更长的时间内进行评估,特别是因为有些是专门针对天气预报而不是提供持续的高回报而设计的。

但Siedle并不满意。 “你开始拉线程,你不知道它们有多长或者它们将在哪里领先。”


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责任编辑:胡瑟